【香港商報訊】中國證監會主席吳清6日表示，公募基金和私募基金是資本市場重要的專業機構投資者，經過近30年的發展，迄今行業資產管理規模超過85萬億元（人民幣，下同），穩居全球第二。他提出從四方面加快建設一流投資機構，力爭「十五五」期間建設一流投資機構取得突破性進展。

吳清是在當日舉行的中國證券投資基金業協會第四屆會員代表大會上作出上述表示的。他表示，「十四五」時期，特別是2023年中央金融工作會議以來，面對複雜多變的內外部環境，行業緊緊圍繞和深入落實防風險、強監管、促高質量發展的工作主線，規模穩健增長、結構深刻調整、功能持續深化，在多方面作出了不可替代的重要貢獻。

吳清指出，公募基金不斷校正校準發展理念，突出治理規範，強化與投資者利益綁定，降低綜合費率、規範業績比較基準、優化績效考核等系列改革舉措相繼落地，正在經歷從「重規模」到「重回報」的重大轉變。私募基金優勝劣汰的發展態勢更加清晰，累計出清2萬餘家機構，同時也發展出十餘家千億級、400餘家百億級管理人，風險收斂、結構優化、管理人量減質增的態勢正在加速形成。

基金規模逾85萬億

投資股票達13.4萬億

吳清還談到，過去五年，私募股權創投基金為未上市未掛牌企業注入5.25萬億元創新資本，相當於同期境內企業股票融資規模的90%，公募基金投資於先進製造和科創領域股票超過6萬億元，有力促進了社會資本向產業資本的轉化，有效帶動了要素資源加快向創新領域集聚。基金行業股票投資規模增長41%達到13.4萬億元，持有A股流通市值佔比達13.7%，理性投資、價值投資、長期投資成為廣泛共識。

近年來，行業主動適應居民多元化資產配置需要，加快推動指數型、配置型、絕對收益產品發展，服務投資者超過8.6億人、滲透率達60%。

吳清還提出從四方面加快建設一流投資機構：一要堅持規範為先，不斷夯實合規風控內在基礎；二要堅持客戶為本，始終注重投資者利益優先；三要堅持功能為要，更好發揮培育新質生產力作用；四要堅持創新為基，持續增強行業高質量發展內生動力。

要堅持長期主義專業主義

聚焦不斷夯實合規風控內在基礎，吳清說，中證監正按照部署要求，研究制定貫徹落實指導意見的三年行動方案，並會同相關單位建立完善准入、持續監管、風險化解、服務發展等「1+N+X」制度體系，推動行業在規範中發展、在發展中提升。嚴格行為規範，依法合規做好信息披露，堅決杜絕違規募集、侵佔挪用、自融自用、利益輸送等問題，抓緊整改違規代持、通道化等行為，切實築牢合規展業、廉潔自律的「防火牆」。

圍繞始終注重投資者利益優先，吳清稱，無論是公募基金還是私募基金，都要堅守「受人之託、代客理財」的信義義務，持續強化制度約束和利益重構，加快實現從「重規模」向「重回報」的轉型。

吳清重點強調，當前公募基金改革迎來了「棋至中盤」的關鍵節點。要堅決遏制賭押賽道、風格漂移、高位發行等頑疾，更不能回到「衝規模、賺快錢」的老路上去。要注重權益投資，這是行業服務投資者的優勢所在、關鍵所在，要下更大力氣加強投研專業能力建設，強化權益投資的行業影響力和競爭力。

圍繞更好發揮培育新質生產力作用，吳清表示，行業機構特別是私募股權創投基金要堅持長期主義、專業主義，更好發揮在支持創新中的戰略性、基礎性作用。要完善專業化投研體系，增強在創新「無人區」陪跑的本領，更好投早、投小、投長期、投硬科技。

積極支持國資基金健全容錯機制、優化考核標準，更好與社會資本優勢互補，促進養老金、保險資金、AIC機構等加大股權投資力度，多渠道完善基金退出安排，加力促進暢通募投管退循環。

圍繞持續增強行業高質量發展內生動力，吳清表示，行業機構要持續提升產品、服務、業務、組織等方面創新的廣度和深度，更加全面、更加有效對接市場需求。堅決遏制概念炒作、複雜嵌套、過度投機、通道空轉等偽創新、亂創新。

持續完善程序化交易監管

同時，吳清還強調，將深入調研，持續完善程序化交易監管的機制安排，更突出公平和規範，加強針對性監管，切實防範濫用技術優勢，堅決打擊操縱市場、擾亂市場秩序等違法違規行為。

伴隨金融科技迭代升級，程序化交易有效提升了資本市場交易運行效率，但在實操落地過程中也衍生出一定爭議。

吳清指出，程序化交易已成為包括中國在內的全球各主要資本市場的重要交易方式。除量化私募外，外資、公募及其他專業機構投資者，甚至一些個人投資者，都不同程度採用程序化交易的方式。

充分考慮個人投資者佔大多數的國情市情，監管部門先後出台了一系列程序化交易監管規則制度，建立交易報告機制，強化針對性監測監控，從嚴監管異常交易行為，引導降頻降速，強化交易業務單元管理等。

業內人士普遍認為，相關監管舉措精準務實，且貼合內地資本市場發展實際，有助於釐清程序化交易合規邊界，規避因技術稟賦差異滋生的市場失衡問題，不僅有助於維護各類投資者合法權益，也能引導量化業態合規有序成長，促進量化交易與資本市場高質量協同發展。

內地基金行業

最新發展概況

規模增長 結構調整

截至今年4月，基金行業總規模達到85.29萬億元。公募基金正在經歷從「重規模」到「重回報」的重大轉變；私募基金優勝劣汰的發展態勢更加清晰，累計出清2萬餘家機構，同時也發展出十餘家千億級、400餘家百億級管理人。

支持科技創新和產業創新

過去五年，私募股權創投基金為未上市未掛牌企業注入5.25萬億元創新資本，相當於同期境內企業股票融資規模的90%，公募基金投資於先進製造和科創領域股票超過6萬億元。

價值「發現者」 市場「穩定器」

過去五年，基金行業股票投資規模增長41%達到13.4萬億元，持有A股流通市值佔比達13.7%。

服務居民財富管理成效明顯

服務投資者超過8.6億人、滲透率達60%。其中，公募基金規模已突破39萬億元，五年來累計分紅2.5萬億元，為投資者創造利潤3.6萬億元；私募證券投資基金規模超過7.8萬億元，在滿足差異化資產配置需求方面發揮着越來越重要的作用。