【香港商報訊】綜合消息，昨日，滬深兩市股指全線走高，滬指強勢拉升漲1.5%，創業板指收復2800點；兩市成交額再度突破萬億人民幣，北向資金凈買入超35億元。

行業板塊中，環保、煤炭、房地產等板塊漲幅居前；僅食品飲料板塊下跌。概念板塊中，光模塊、首板、打板等概念板塊漲幅居前；CRO、醫療服務精選、高送轉預期等概念板塊跌幅居前。

市場從修復期轉入震盪

昨日截至收盤，滬指漲1.55%報3278.1點，深成指0.98%報12532.65點，創業板指漲1.44%報2800.36點；兩市合計成交10214億元，北向資金凈買入35.52億元。

中信建投證券表示，短期市場的核心邏輯在於寬鬆加碼告一段落，但基本面依然面臨一系列內外挑戰。因此近期也持續強調市場後續不應以指數級別牛市或者水牛來看待，整體上成長仍是主線，而當前市場微觀結構的問題是高景氣成長配置進一步集中，所以這個階段投資者需要保持耐心，相對收益者可考慮均衡配置成長，絕對收益者可考慮中性倉位。

愛建證券認為，市場在短期快速下行之後雖然面臨反彈，但是力度仍需觀察。在機會上主要從業績上挖掘尚有修復空間的公司，但整體機會有限，因此整體策略應以偏謹慎為主。

中游估值有望走向擴張

中銀證券指出，A股調整窗口即將關閉，更重要的是優化結構，聚焦成長主線。當前，經濟弱復蘇的預期下，藍籌價值業績天花板低，而且需要一定時間消化結構上的不確定影響。反觀成長方向，複合業績增長的持續性較好，估值切換流暢。一些成長方向，如新能源光伏、風電、儲能；新能源車，鋰電，中周期景氣與短周期景氣疊加，具備盈利、估值雙擊的可能性，行業板塊也有望趨勢新高；另一些成長方向，如半導體芯片、消費電子、創新藥等，短周期在庫存調整的尋底階段，板塊估值回到了歷史中低位，但以台積電為代表的行業龍頭中周期資本開支增速較高，中周期景氣確定性好，短期回調給了市場較好的布局階段。

最後，從產業鏈的角度，聚焦中游是下半年優選的配置思路之一。上游成本回落，中游毛利和現金流改善走在前面，行業估值因盈利改善而修復；如果下游成長性需求持續性好，那麼中游成長有望從估值修復走向擴張。