【香港商報訊】記者鄭珊珊報道：機管局計劃發行最多50億（港元，下同）零售債券，每手1萬元；發行年期2.5年，每3個月派息1次，票面息率為每年定息4.25厘。持有有效香港身份證人士可以透過配售銀行、中央結算公司認購，不可重複認購。今批零售債券本月17日上午9時開始認購，本月25日下午2時截止認購，下月5日發行，翌日在聯交所掛牌。

本次認購的手續費0.15%，配售銀行可以自行豁免或調低手續費，指定經紀可自行釐定經紀費，聯席牽頭行中銀香港及豐均會豁免申請認購今次零售債券的手續費。債券採用政府過往發行零售債券所用的循環分配機制；投資者亦可以提前贖回債券，機管局將連同應付利息，以本金額100%贖回債券。

機管局：讓市民參與三跑項目融資

機管局財務執行總監李沛鏗希望透過發行零售債，讓市民參與三跑項目融資，而且本港自2008年後已經多年沒有機構發行零售債券，現時是適當時機。李沛鏗指，利率定價有考慮到現行的銀行定存息率、市場投資渠道等因素；機管局本周較早時發行的高級票據，亦為今次零售債發行設下定價參考，加強定價信心。

被問及債券利率為何選定在4.25%時，李沛鏗指出，利率定價已考慮到現行的銀行定存息率、市場投資渠道等多個因素，是由市場主導。

針對日後是否讓中國內地等地的投資者購買機管局零售債券，李沛鏗指出，機管局已經很長時間沒有發行零售債券，需要觀察這次的發行情況，再做研究和安排。

二手市場參與者毋須持香港身份證

備忘錄中提示市民，持有有效的香港身份證的人士，或倘若其正使用聯名帳戶提出申請，則其或其中一位聯名帳戶持有人持有有效的香港身份證。另外，申請人並非身處美國或加拿大境內，亦並非在（經修訂的）1933年《美國證券法》S規例中所指的美籍人士（包括任何居於美國的人士及任何根據美國法律組織或註冊成立的合夥經營或法團）或加拿大居民；此外，申請人並非以代理人的身份為任何美籍人士或加拿大居民行事。值得留意的是，債券可於二手市場進行買賣，參與債券二手市場的人士毋須持有香港身份證。

潛在風險包括新冠疫情重臨

關於潛在風險，機管局稱，標普全球評級對機管局的長期本地貨幣和長期外幣的評級為AA+。債券並無具體信貸評級。截至本發行備忘錄日期，機管局的業務、財務狀況及經營業績仍在從2019冠狀病毒病疫情帶來的不利影響中逐漸恢復。機管局表示，無法保證2019冠狀病毒病疫情不會在不久的將來捲土重來並變得更加嚴重，而2019冠狀病毒病疫情引起的恐慌亦可能對航空及旅遊業產生持續不利影響。倘全球航空旅遊需求無法恢復至疫情前的水平，則客運及空運增長率放緩，甚至亞太地區內以及亞太地區與其他地區之間的市場萎縮，均將繼續對機管局的運營及財務狀況產生不利影響。

機管局在發行備忘錄中提及，其已借入並可能繼續借入大量外幣。於去年9月30日，機管局的計息借款總額為1027.05億元，且所有借款均為固定利率借款。機管局籌集的任何外部融資均可能受到利率及匯率波動的影響。於去年9月30日，機管局的借款總額的32%及68%分別以港元及美元計值。機管局亦提示，概不保證機管局進行的任何對沖交易均能減低或消除利率及外幣變動的影響。利率上升，例如美國聯邦儲備局近期縮減刺激經濟的量化寬鬆政策以及加息導致香港利率上升，或港元與其他貨幣之間的匯率波動，均可能在機管局日後進一步訂立有關安排時，限制掉期或對沖工具的效用或增加該等工具的成本。這可能增加機管局的借款成本或減少資金的供應情況。

截至去年9月30日，機管局就應收帳項確認虧損準備10.72億元，較截至去年3月31日止年度略有減少。截至2022年及去年3月31日止年度，機管局亦分別錄得虧損淨額27.55億元及19.30億元，按年減少30%。