【香港商報訊】記者鍾俠報道：昨日，中國人民銀行（人行）宣布三項新的對外開放優化措施，進一步深化內地與香港金融市場互聯互通，支持人民幣離岸市場發展，包括完善債券通南向通運行機制，支持更多境內投資者，即券商、基金、保險、理財等四類非銀機構，走出去投資離岸債券市場，並優化債券通下離岸回購業務機制安排。同日，香港金管局公布兩項有關離岸人民幣債券回購業務的優化安排，包括支持抵押品債券在回購期間再使用、支持以港元、美元和歐元結算，具體措施將於8月25日啟動。

支持券商等四類非銀機構走出去

昨日，人行金融市場司副司長江會芬視像出席「債券通周年論壇2025」時指公布多項新的對外開放優化措施，包括：完善債券通南向通運行機制，支持更多境內投資者走出去，投資離岸債券市場；優化互換通運行機制，進一步滿足投資者的利率風險管理需求；擴大互換通報價商隊伍，並調整互換通每日交易進線額。

江會芬續指，優化債券通項下離岸回購業務機制安排，便利境外投資者開展流動性管理。人行將拓寬離岸回購應用場景，可交易幣種由人民幣拓寬至美元、歐元及港元等多幣種；支持香港CMU參照債券回購的國際通行做法，取消對回購質押券的凍結，進一步盤活質押券；支持香港CMU簡化債券帳戶開納等業務流程，提升操作便利度；人行亦將擇機推出跨境債券回購業務。

她指，人行行長潘功勝年初公布的南向通一系列優化措施，其中支持境內投資者更便利購買多幣種債券、延長結算時間、增加託管行等措施目前已落地，近期計劃擴大境內投資者範圍至券商、基金、保險、理財等非銀機構。她說，人行正積極研究推進債市對外開放的其他措施，深化拓展境內外金融市場聯通合作，提升跨境投融資便利化水平等。

江會芬又表示，上半年受美國關稅政策影響，全球市場劇烈波動，但中國金融市場表現相對穩定，全球投資者持續看好中國債市，境外機構持有中國債券總量較年初增長近2000億元人民幣，反映境外機構在關稅事件後普遍看好人民幣資產。截至5月底，境外機構持有中國債券總量達4.4萬億元，較債券通開通前增長近4倍。北向通今年以來累計交易量逾5.5萬億元，互換通累計1.2萬多筆交易。

金管局：進一步便利北向通投資者

同日，金管局公布兩項有關離岸人民幣債券回購業務的優化安排，以進一步便利「債券通」北向通投資者參與離岸人民幣債券回購業務。局方表示，今次優化措施將按照國際慣例，允許抵押券在回購期間再使用，以提升抵押品使用效率，進一步降低市場機構的融資成本，提升流動性管理效率。

金管局指，現時離岸人民幣回購業務僅限於以人民幣單幣種結算，經今次優化後便利參與機構按實際需要，以持有的在岸人民幣債券持倉，進行多幣種資金融通，豐富流動性管理工具，也有助於提升在岸債券的吸引力。

局方同時宣布，離岸人民幣債券回購交易參與機構，包括所有已入市的「債券通」北向通投資者。而參與機構在「債券通」北向通下持有的債券，以及透過離岸回購交易取得的抵押券都合乎資格，不限券種。做市商由金管局指定的11家一級流動性提供銀行擔任，每筆回購交易應至少有一方交易對手是做市商機構。交易可通過場外雙邊交易，即採用「債券通」北向通交易方式，透過境內外基礎設施聯通方式、透過境外電子交易平台、或境內電子交易平台開展。結算會在CMU的回購服務下完成，結算幣種包括人民幣、港元、美元和歐元。