【香港商報訊】記者朱輝豪、郭志文報道：日本央行19日結束為期兩天的議息會議後，維持政策利率不變，符合市場預期，但卻宣布將開始減持ETF，令市場感到意外。消息公布後，日股隨即由升轉跌，一度跌近800點，全日波幅更逾千點；日圓兌美元匯率亦隨即顯著走強。

具體出售時機尚未確定

日本央行19日表示，將開始出售持有的ETF和REIT，規模大致相當於2000年代從一些銀行買進的股票規模。

日本央行行長植田和男19日表示，央行目前計劃每年出售帳面金額約為3300億日圓的ETF及帳面金額約為50億日圓的REIT，具體出售時機待定，尚需一定準備時間。他同時表示，具體出售額度有可能在未來的貨幣政策會議上進行調整，也可能根據市場情況叫停。

疫情期間，為應對疫情對經濟及市場造成的嚴重衝擊，日本央行通過擴大資產購買計劃等手段持續加大貨幣政策寬鬆力度。自去年3月日本央行宣布結束負利率政策、開啟首次加息，央行就停止了ETF及REIT購買並一直尋找時機出售持有的資產。

有機構分析指出，日本央行計劃出售ETF，從其出售節奏來看對市場影響可能較為有限。該行表示在完成必要的操作準備後將開始出售相關資產，處置節奏為每年按市值計算大約6200億日圓，與其今年7月前出售國內股票持倉的節奏保持一致。

日股創新高後借勢回調

在日本央行宣布出售ETF後，日本股市逆轉政策發布前的上漲態勢，從歷史紀錄高位持續下跌，日經指數盤中跌幅一度擴大至800點，日內波動超過1000點。在植田召開記者會解釋後，日股尾市跌幅收窄，全日跌257點或0.6%，收45045點。

有分析員表示，由於日股近日屢創新高，市場對背面消息特別敏感，一有什麼風吹草動便會借勢沽貨。

儘管日本央行實施股票出售和政策利率上調，日本股市近年來仍保持上漲趨勢並屢創新高。在2000年代初以及2008年全球金融危機後，作為支持金融體系的特殊措施，日本央行從銀行購買國內股票。

息差收窄令圓匯走強

在匯率方面，在利率決議公布後，日圓短線衝高，美元兌日圓一度超70點子，迫近147關口。

資本集團投資總監雨宮宏明表示，日本央行維持利率不變的決定凸顯其在通脹放緩與全球不確定性中的謹慎立場，日本央行正在釋放信號，表明其已準備好應對外部波動，同時繼續評估日本經濟復蘇的強度。預計隨着息差收窄，日圓將逐步走強。這將增強日本購買力並支撐內需。日本工業、製造業和汽車行業似乎已做好充分準備應對貿易逆風，並受益於全球供應鏈重構。

日本三井住友銀行分析師鈴本宏明表示，這一結果出乎意料。儘管市場普遍預期日本央行將簡單維持不變，但啟動ETF出售計劃加上兩位委員對維持政策不變投下反對票（即支持加息25個基點），使得本次會議結果呈現鷹派傾向。從時間表來看，即使面臨10月4日自民黨領導層選舉等事件，日本央行仍釋放出穩步推進政策正常化的信號。預計10月或將迎來再次加息。